Vukile Property Fund 持有 88% 的马德里上市子公司 Castellana Properties Socimi 已收购其市场同行 Lar España Real Estate Socimi 21.7% 的股权(交易额约为 1 亿欧元) 。
两家 Socimis(西班牙房地产投资信托基金)都是专业的零售房地产投资者，拥有高质量、低风险的购物中心和零售园区投资组合，这将为 Castellana 提供整个西班牙半岛的投资机会。
在 2021 年 10 月和 2021 年 11 月，Castellana 的客流量分别为大流行前水平的 99% 和 98%，其投资组合的入住率始终保持在 97% 左右，收款率超过 95%。
与 Castellana 一样，Lar España 的 14 项资产投资组合跨越超过 550 000m 2的总可出租零售面积 (GLA)，已反弹至大流行前的交易水平。同样，Lar España 的入住率高达 95%，其大部分租户都是大型国际和国内租户，包括西班牙最知名的零售品牌。
Lar España 表现出强劲的盈利能力和稳健的资产负债表和健康的现金流。在其最近使用公司债券进行债务重组后，其所有资产均未设押。它的贷款价值比 (LTV) 约为 41%。目前有形资产净值 (NAV) 折让约 48%，并未反映当地零售业的复苏，Lar España 和 Castellana 的实际交易证明了这一点。
Castellana 将资助购买 18,157,459 股 Lar España 股票(以每股 5.35 欧元的价格购买)，其中包括 1500 万欧元的可用现金和来自 Vukile 的 7500 万欧元的股东贷款，这些贷款将转换为股权，从而改善 Castellana 的资产负债表指标。反过来，Vukile 将通过资本回收为其投资提供资金，包括其于 2022 年 1 月 26 日配售 4 亿兰特 Fairvest 股票的收益以及出售其纳米比亚资产和其他非核心资产所得的 8.4 亿兰特。南非投资组合，将于 2022 年 3 月前转让。
Castellana 的市场情报估计 Lar España 的运营资金 (FFO) 远期收益率在 9% 至 11% 之间，这使得这笔交易非常具有增值性。Castellana 将收购 Lar España 的股份，并获得股息和交易截止日期之前可能产生的任何其他权利。
该交易将对 Vukile 2022 财年的每股 FFO 产生直接的积极影响，对其贷款价值比产生中性影响，并在中长期产生重大的积极总回报影响。