信用基金，也称为信用机会基金或信用风险基金，本质上是投资于信用等级较低的证券/债券的债务共同基金计划。简而言之，这些基金的投资组合主要是风险较高的债务工具，不能完全排除其发行人违约的可能性。
近 65-70% 的信贷基金标的证券被评为 AA 或以下证券。由于附加的风险程度较高，这些低评级证券往往会提供更高的回报，以补偿投资者承担的风险。
与投资于高评级债务票据的常规债务基金相比，信贷基金的回报往往更高。然而，部分标的证券的违约风险也较高，因此投资者在选择和投资信贷基金时需要谨慎行事。
话虽如此，基金管理人总是试图通过深入分析借款人(债券发行人)的财务参数、业务增长前景以及评估发行人的偿债能力来做出投资决策，以降低和限制风险。成熟度。及时检查证券有助于基金经理平衡投资组合。因此，这些基金产生相对较高回报的能力以及对风险因素的密切监控使其成为债务领域风险偏好较高的投资者的合适选择。
信贷基金的好处
与定期存款、定期存款或定期收入基金等普通债务投资相比，信用风险基金在产生回报方面得分更高。最重要的是，您赚取的股息(如果有的话)是免税的，而其他各种赚取利息应纳税的债务工具则不然。此外，在适当的时候，如果这些基金的任何基础证券的信用评级被提升，它有助于产生更高的回报。
信贷基金的缺点
与其他债务基金一样，信贷机会基金也存在类似的风险。
a) 违约风险：如果共同基金债务票据发行人的财务状况在投资过程中恶化，则需要下调其评级。在这种情况下，该计划管理的资产净值 (NAV) 或资产估值会受到影响。投资经理会谨慎地进行研究和尽职调查，以确定这些论文是否值得投资。尽管如此，发行人仍可能违约。然而，好的部分是所有投资都不是在单一证券中进行的，因此所有基础投资的违约机会都不是概率。
b) 利率：值得一提的是，债务证券的估值与利率成反比。如果利率下降，债务证券的价值就会上升，反之亦然。因此，利率轨迹将影响信用风险基金或任何其他债务基金的回报。建议在利率较高时对债务计划进行更多投资，以保持较低的投资成本。
c) 流动性：由于低评级证券由于容易违约而找不到多个买家，因此这些投资面临流动性紧缩，相当于投资风险。有时，信用机会基金的基金经理可能找不到他所投资的债务证券的买家。尤其是在投资者想要赎回的时候，基金经理出售部分票据的能力有助于兑现债券。赎回请求。因此，信贷基金存在流动性风险。
信用风险基金的优先敞口
鉴于上述信贷机会基金的利弊，很明显，此类计划具有公平的风险份额，但与常规债务基金相比，回报也较高。只有那些想在债务投资中追求更高收益并具有相当大的风险承担能力的投资者才应该投资于信贷基金。
建议将高达 10% 的债务组合投资于信贷基金。如果采取激进的方法，分配可能会扩大到 15%。在这些水平之上，一个人最终会采用高杠杆并远离风险调整回报的投资基础。此外，建议选择规模较大的信用风险基金。这将帮助投资者消除小型信用风险计划中的集中风险。对于风险偏好低到中等的债权投资者，信用风险基金不做合适的选择，应该避免。