非流动性溢价是投资者在非流动性资产中获得的超额收益

非流动性溢价是投资者在非流动性资产中获得的超额收益，与类似的流动性资产投资相比。与具有流动性的公开交易投资(例如国债，股票和银行配售)相反，这意味着投资者可以快速买卖它们以获取资本，而缺乏流动性的投资则主要在通常被称为替代市场的私人市场中进行交易。

作为回报，替代市场在公共市场上一直超过其流动性相对的市场。它们包括私募股权，公司债务和房地产。鉴于流动性不足可以定义为在特定时期内无法轻易将投资转换为现金而不会造成价值损失的状态，而流动性溢价则使始终将流动性与风险联系起来的神话变得神秘，并进一步证明拥有部分流动性的重要性非流动资产的投资组合，以及为什么非流动性可以成为引入投资组合的好策略。

替代市场中的资产通常使投资者能够获得与公共市场无关的多元化，稀有和高质量的机会。特别是房地产，因为执行时间长，交易成本通常高，有时理解起来也很复杂，因此被认为是流动性很差的资产。因此，它很大程度上依赖于基金经理的技能，专业知识和往绩，才能成功地向投资者提供非流动性溢价。

首先，由于房地产与位置，位置和位置有关，因此基金经理必须在地上进行严格的位置研究。越接近源头，财产价值就越高。其次，展示有吸引力的开发理念，最后，确保他在施工期间承担适当的开发成本。

投资是两个参数的函数-承诺资本额和投资期限。因此，对于那些缺乏流动性溢价的投资者，应考虑采用长期投资的眼光来采用这一策略。资产级房地产具有私人估值，与在公共市场上的投资相比，它们对经济下滑的反应缓慢。这凸显了这样一个事实，除了流动性溢价外，房地产还是一种稳定的升值资产，如果进行专业执行，它可以为市场波动提供低迷的保护。这种独特的特征可以帮助投资者以有效的方式平衡其投资组合，尤其是在危机时期。