遗产规划过程可能是制定全面财务计划中最乏味和最令人沮丧的部分之一。而且，对于富有的人来说尤其如此。获得财富需要付出很多努力和奉献，而您希望将尽可能多的财富转移给您的受益人。因此，拥有大量遗产意味着您将不得不支付相当多的赠与税和遗产税。
到期 - 到期
幸运的是，您可以采取一些步骤来大幅减少税收。一个这样的例子是建立设保人保留的年金信托(GRAT)。
什么是年金信托?
由于年金占 GRAT 的很大一部分，让我们从它们开始。年金是一种财务安排，通常与保险公司合作，您将资金或资产(例如股票)存入账户。这些被称为保费。然后，您每个月都会通过该帐户等额分期付款。付款可以立即进行，也可以在以后进行。
因此，年金信托是一种个人贡献资金或资产的信托。然后，信托从那里定期向受益人分配年金。在设保人保留的年金信托中，设立信托的人是设保人。因此，当您保留这些付款时，您会从信托收到年金。
什么是授予人保留年金信托 (GRAT)?
“GRAT 是一种固定期限、不可撤销的信托，”乔特财富管理集团的成员杰斯·兰伯特 (Jes Lambert)解释说。仅供参考，社会保障局将信托基金定义为“受国家法律规定的一种法律安排，其中一方为另一方的利益持有财产。” 这种信托被称为“设保人保留年金信托”，因为设保人向信托贡献财产，同时保留收取年金作为回报的权利。
通常，年金支付每年在资助日期的周年日或附近进行。“但规则规定，可以在年金日期后 105 天内的任何时间向设保人支付实际款项，”兰伯特补充道。但是，不能提前支付年金。在确定哪些资产将用于 GRAT 资金时，重要的是要考虑设保人的现金流限制。
理想情况下，如果现金流是一个问题，则应在融资之前对现金流进行建模。此外，年金支付的结构是为了向设保人返还对 GRAT 贡献的资产价值以及所需的任何利息。
“因为设保人取回的资产价值与他或她投入的资产价值相等，所以在资助 GRAT 时没有礼物，”兰伯特说。“这意味着 GRAT 不使用赠与税豁免。”
“GRAT 成功的关键在于，如果对 GRAT 有贡献的资产升值幅度高于法定利率，”她补充道。通常，这被称为“障碍率”。GRAT 学期结束时会发生什么?这些资产的所有升值都赠与指定的剩余受益人，免收赠与税和遗产税。
GRAT 如何工作?
以下是 GRAT 策略的概述，由NerdWallet提供;
在 GRAT 中，个人将资产转移到不可撤销的信托中。这是针对特定时间段的。而且，这些资产应该具有很高的升值潜力。
在 GRAT 中，其价值的两部分是年金流和剩余利息。该值可以通过应用IRS 因子来评估年金、终身财产和剩余资产来计算。通常，GRAT 被“归零”。通常，这是通过将年金流设置为等于转移资产的价值来实现的。
设保人从 GRAT 收到年金付款。信托应产生至少等于国税局第 7520 条利率的最低回报。如果没有，信托将使用本金支付年金。并且，GRAT 将失败，将信托资产归还给设保人。
最终年金支付后，所有剩余资产和累积资产增长都免收赠与税赠与受益人。但是，这是假设 GRAT 回报超过第 7520 节的利率。
为什么使用 GRAT?
那些在死亡时面临重大遗产税负债的人可以从 GRAT 中受益最多。在这种情况下会发生什么?可以通过使用 GRAT 将部分或全部升值转移给他们的继承人来实现财产冻结。例如，如果一项价值 1000 万美元的资产预计在两年内价值翻一番，达到 1200 万美元。在这种情况下，可以免税转让给继承人。
此外，作家兼遗产规划师克雷格·斯莫利 ( Craig Smalley ) 表示，GRAT 允许 S 公司所有者保留对业务的控制权并“冻结资产价值并将其从所有者的应税遗产中移除”。但是，Smalley 警告说，如果所有者在 GRAT 期限内去世，当前的股票价值将返还给所有者的遗产并应纳税。
更重要的是，拥有初创企业股票的个人往往会发现 GRAT 特别有吸引力。原因?IPO 股票的股价升值几乎总是超过国税局假设的回报率。因此，设保人终身免征遗产税和赠与税并没有减少。反过来，更多的钱可以转嫁给受益人。
Facebook 创始人马克扎克伯格在将公司的 IPO 前股票放入 GRAT 时使用了这种方法。我们不知道确切的数字，但福布斯当时估计扎克伯格的股票价值为 37,315,513 美元。
GRAT 什么时候流行?
“在低利率环境下，许多人使用 GRAT 将资产增值传递给家人，”摩根大通的财富管理专家指出。当贡献资产的升值超过国税局的门槛率时，超出部分可以免赠赠税转移。根据国税局的说法，最低利率是每月变化的利率。他们补充说，利率越低，将价值传递给受益人所需的增量就越小。
“此外，GRAT 的财务不利因素通常仅限于创建它的交易成本(法律、会计以及如果用非流动资产为其提供资金，还有评估费)，”他们说。如果 GRAT 资产未按规定的门槛值升值，唯一的后果是所有资产将被设保人收回。通常，这是以年金支付的形式。并且不会将任何资产转移给其余的受益人。
近年来，GRAT 一直是立法的主题，旨在减轻其一些优势。摩根大通团队建议说：“尽管到目前为止这些提案都没有颁布，但个人现在可能希望利用这一策略，以防未来通过立法。”
正确的 GRAT 长度是多少?
设立 GRAT 后，设保人选择其期限。LAmbert 说，虽然 GRAT 没有标准期限，但对于许多客户来说，两年期是最常见的期限。然而，更长的 GRAT 是其他常见做法，一些客户选择 3、5 或 10 年的 GRAT。
同时，还有许多因素会影响 GRAT 术语的选择。授予人更喜欢短期 GRATS，因为它们允许受让人获得投资收益。此外，这使他们能够更快地转移 GRAT 受益人。
此外，长期 GRAT 允许设保人锁定非常低的利率。如果 GRAT 中持有的资产预计会在很长一段时间内增值。因此，这可能在经济上更有利。
“正如我所提到的，GRAT 期限在所有所需年金支付完成后结束，”兰伯特强调说。届时，任何剩余的 GRAT 资产(投资增值超过最低限额)将转移给设保人选择的受益人。在大多数情况下，其余受益人是设保人的子女或代表他们设立的信托。
您如何资助 GRAT?
一般来说，GRAT 的资金来源是预期在信托期限内升值的资产。税收有效性取决于投资的表现与国税局设定的“障碍率”。GRAT 最常见的是由单一证券或一篮子相关证券支持。例子包括家族企业股票、上市前股票或个人股票。在 GRAT 的生命周期内，授予人从 GRAT 收到一笔年金付款。通常，这是每年一次。但是，它可以更频繁。
Fidelity建议，仔细考虑为您打算资助的每项资产创建单独的 GRAT 是否有意义。如果这些资产中的一项在单独的信托中，而另一项不在，则其中一项可能会超过障碍率——即使另一项没有。但是，这些资产的综合回报率可能不会超过最低回报率。如果两种资产都在同一个信托中，而一种资产受到另一种的不利影响，就会发生这种情况。
根据国税局的规定，每年的年金支付是通过对 GRAT 的初始贡献加上回报率相加来计算的。同样，这被称为“障碍率”。某些 GRAT 中的资金数额等于年金的精算值加上 IRS 要求的假定回报率。被称为“归零”的 GRAT，这份赠予其余受益人的礼物没有精算价值。
滚动 GRAT
一些个人和家庭可能更愿意建立一系列短期 GRAT，而不是建立一个长期的 GRAT。这些被称为“滚动 GRAT”，Fidelity 补充道。建立滚动 GRAT 的一个主要优点是委托人在一个信托中的停留时间更长。虽然这不一定在同一个。在这里，设保人在累积期限的最后几年获得更大的分配。来自初始信任的分配会滚动到后续信任中，而不是返回给它们。
当有多个短期 GRAT 时，一个或多个短期 GRAT 超过障碍率的可能性显着高于一个长期 GRAT。每个短期 GRAT 都由年金支付组成，这些年金可以直接转入或滚入作为资金来源建立的连续 GRAT。
考虑到市场波动，滚动 GRAT 可能更适合风险较高的投资，例如股票。“如果一个单一的、长期的 GRAT 最初在股市峰值附近获得资金，而股价随后下跌，那么在平均年回报率的基础上，将很难超过门槛利率，”他们表示。Rolling-GRAT 策略可能受股市下跌的影响较小，因为随着新的 GRAT 基金每年筹集并以较低的价格投资于股市，这些基金可能有更好的机会利用复苏。
滚动 GRAT 的一个缺点是门槛率没有被锁定，并且在创建新的 GRAT 时可能会随着时间的推移而增加。只要信托中的资产表现优于障碍率，即使障碍率上升，这种策略仍然有效。此外，建立和管理多个 GRAT 可能会导致法律和行政服务的额外费用。
授予人保留年金信托有什么好处?
在设置 GRAT 时，您将获得许多好处。那些在退休时可能需要稳定收入的人可以从年金成分中受益。
然而，GRAT 最有利于将大量资金转移给受益人，同时支付很少或不支付赠与税。只要赠与不超过联邦赠与税豁免，赠与是遗产规划的重要考虑因素。2022 年的免税额为 16,000 美元。这意味着个人可以在不缴纳赠与税的情况下每年赠送最多该金额的礼物。如果赠与超过免税额，则适用赠与税。